【原载 Daring Fireball，原文在此。】

很长一段时间以来 —— 几乎在整个 90 年代以及本世纪初的前几年，关于苹果的故事就是一家公司寻找新的方向摆脱成为“Mac 制造商”的故事。从销售收入和净利润的财务构成来看，很长一段时间 Mac 就等于 Apple ，Apple = Mac 。但这里有两个问题：首先是“把所有的鸡蛋放在一个篮子里”的风险，如果 Mac 业务出现了问题，苹果也得跟着走下坡路。另外就是，Mac 业务潜在的增长空间本身就受到 Windows 压倒性地位的限制。

iPod 是苹果自 Macintosh 之后的第一次突破性的胜利。近几年 iPod 的销售收入一直与 Mac 业务匹敌，有些季度（比如圣诞季度）的销售额会比 Mac 还多 。甚至连 Mac 业务的增长也被看作是 “iPod 光环”的带动作用。iPod 解决了 Apple = Mac 的问题：鸡蛋分别放在了两个篮子里面，而且苹果也因此进入了一个增长空间巨大的 MP3 市场。这一次它几乎垄断了这个市场，获得了巨大的成功。

去年 1 月的 MacWorld 大会上 iPhone 首次揭开面纱，立即就被乔布斯称为“苹果的第三条腿”。苹果 08 年第四财季的业绩报告证明了这一点。

这里需要注意的是会计算法的区别：根据美国公认会计原则（US GAAP），比如你现在购买一台 Mac 或 iPod ，销售收入会被计入苹果本季度的销售额。但如果你购买的是一台 iPhone ，销售收入会被平摊到为期两年的 8 个财季中去。  

苹果对美国公认会计原则（US GAAP）的解释是：只有采用这一会计准则，苹果才能在这两年期间为 iPhone 提供免费的软件、功能升级。这也是为什么 iPhone 用户可以免费升级到 iPhone OS 2.0 ，而 iPod touch 用户却必须付费才能够升级的原因。

从长远看来，将 iPhone 的销售收入平摊到 8 个财季不会增加或减少苹果的总销售收入，这只不过是一种会计计算原则，它允许苹果为 iPhone 用户免费提供软件升级，让用户获得更多的好处。但从短期看来，iPhone 的销售收入和净利润不能直接反映在本财季的业绩报告中，只有 1/8 的 iPhone 销售收入和净利润被计入本财季财务结果。这也让 iPhone 的销售收入和净利润看起来与 Mac 和 iPod 还相差很远。

所以，苹果提供了两份业绩报告，一份是根据公认会计原则（GAAP ，Generally Accepted Accounting Principles）将 iPhone 和 Apple TV 的销售收入平摊入 8 个财季；另一份是根据非公认会计原则（non-GAAP）的业绩报告，更真实地反映了第四财季 iPhone 的销售收入。

苹果公司的首席财务官 Peter Oppenheimer 在第四财季的业绩报告电话会议上表示：

正如我们的报告中显示的，iPhone 的单位销量在 9 月份季度（即 08 年第四财季）获得了巨大的增长，销售收入和总产品成本都有巨大的增长，它们将被延迟计入未来的财季中去。特别值得一提的是，截至 9 月份季度iPhone 和 Apple TV 产生的递延收入已经高达 58 亿美元。比 6 月份季度（即 08 年第三财季 ）时增加了近 38 亿美元。如果，iPhone 的销售收入不被延迟，本财季它对苹果销售收入的贡献率已经达到了 39 % 。

这可能意味着 08 年第四财季苹果从 iPhone 业务获得了销售收入要超过 Mac 或 iPod 业务，成为苹果的第一大收入来源。要知道 iPhone 发售至今也才不过 15 个月，而它已经成为苹果的三条腿中最强壮的一只，并且它比 Mac 或 iPod 的增长空间都更大。 较上年同期，第四财季 Mac 的单位销量和销售收入分别增长了 21 % 和 17 % ，而 iPod 的单位销量和销售收入分别增长了 8 % 和 3 % 。

乔布斯破天荒地出席了第四财季业绩报告的电话会议，我敢保证你用两只手就能数清楚过去 10 年中乔布斯出席过几次这种电话会议（事实上自 2001 年开始他就再也没有参加过财季报告电话会议 ）。通常而言，乔布斯出席就说明苹果有坏消息了，此次他出席谈论的主要问题是当前的经济衰退是否会对苹果产生不良的影响。下面是他对 iPhone 的销售收入和净利润的评论：

根据非公认会计准则（non-GAAP）调整后的业绩令人震惊，本季度总销售收入为 116.8 亿美元，比我们依据公认会计准则（GAAP）报告的 79 亿美元销售收入高出了 48%  。调整后的净利润为 24.4 亿美元，比报告的 11.4 亿美元净利润高出 115% 。

调整后的净利润是我们报告的两倍还多，如果这还称不上出色，我就不知道还有什么称得上出色了。这都要归功于 iPhone 3G 让人难以置信的成功。根据 non-GAAP ，本季度 iPhone 贡献的销售收入占总销售收入的39% 。

我们还要宣布 iPhone 的两个重要里程碑：这是苹果首次超过 RIM ，RIM 是一家很不错的公司，他们制造的产品也很好。但让人惊讶是仅 15 个月之后，我们的季度销量就超过了他们。 

更具标志性的是，根据销售收入计算，苹果已经成为全球第三大手机供应商。我知道，这听起来有些疯狂，但这是真的。根据销售收入，不是单位销量，苹果已经成为全球第三大手机供应商。

来看看排行，诺基亚显然是第一，销售收入127 亿美元；三星排在第二位，销售收入  59 亿美元；苹果第三，销售收入 46 亿美元；索尼爱立信第四，销售收入 42 亿美元；LG 第五，销售收入 34 亿美元；摩托罗拉第六，销售收入 32 亿美元；RIM 第七，销售收入 21 亿美元。这太让人难以置信了。

（此次财务电话会议上，更详细乔布斯的谈话内容请见：第四财季业绩发布会，乔布斯答投资者问）

所以，在第四财季：（1）iPhone 产生的销售收入和净利润已经超过 Mac 或 iPod ，成为苹果的龙头业务；（2）苹果售出的 iPhone 比 RIM 售出的黑莓手机还多；（3）就销售收入而言，苹果在手机行业仅次于诺基亚和三星（和三星的差距也不远）。

乔布斯还补充说：

现在，除了季度销量超越 RIM 、就销售收入而言成为全球第三大手机制造商这两个令人惊异的里程碑，与此同时 iPhone 正式发售的国家已经超过 50 个。我们并不能保证持续的销售会像开头这么迅猛，但考虑到当前的经济衰退，谁又能保证未来的结果呢。但我们仅用了 15 个月的时间就做到了这些，并不算坏。

乔布斯说的没错，没有人知道未来的财季会怎样，（09 年第一财季从 9 月底开始已经有一个月里，直到 12月底结束），但我们可以做一个有根据的预测：1 月份季度是传统的假日季度，通常这一财季苹果的的业绩也最为突出，尤其是 iPod 的销量每年都在这一季度最多。      

一年前，07 年第四财季到 08 年第一财季，iPod 的销量从 1020 万台跃升至 2210 万台；两年前，06 年第四财季到 07 年第一财季，iPod 的销量从 870 万台跃升至 2100 万台；三年前，从第四财季到第一财季，iPod 的销量从 650 万台跃升至 1400 万台。它们的增长倍数分别为 2.17 、2.41 和 2.15 倍。也就是说，一般假日季度 iPod 销量是上一（第四）季度的销量的两倍多一点。

关于 iPhone 的销量我们只有一年的历史数据：07 年第四财季苹果售出了 110万台 iPhone ，08 年第一财季售出了 230 万台 iPhone ，相当于前者的 2.09 倍，和前面的 iPod 销量增长倍数十分接近。

所以，看来苹果很可能在今年的假日季度售出两倍于 08 年第四财季的 iPhone     ，如果这是真的话，那么这个数字就是 1380 万台 iPhone  。即使达不到这一数字，苹果也应该能够泰然自若地在整个 09 财年售出 2000 万台 iPhone ，相当于苹果设定的在 08 年年底售出 1000 万台 iPhone 销售目标的两倍。很多分析师曾担心苹果能否完成这个 1000 万台的销售目标，但现在苹果却很可能在一个季度内售出超过 1000 万台 iPhone 。

即使今年假日季度的销售与第四财季的销量持平（689.2 万台），苹果在 09 财年的前 6 个月售出 1000 万台也几乎是毫无悬念。

这样的增长将会把 iPhone 推向行业的什么位置呢？不妨来看看微软今年为  Windows Mobile 授权准备的计划：

警告就在这里，微软曾大胆地宣称要在整个 08 财年售出“超过（more than）” 2000 万份 Windows Mobile 操作系统授权。后来微软又悄悄地将目标改为“接近（nearly）”2000 万份。上周，微软承认  Windows Mobile 没有达到预期的目标：整个财年微软共售出 1800 万份 Windows Mobile 操作系统。

所以，不仅  Windows Mobile 的增长比微软宣称的还要缓慢，明年 iPhone 的单位销量还有可能超过所有 Windows Mobile 手机销量的总和。根据苹果发布的第四财季 iPhone 销量（689.2 万台），加上第一代 iPhone 的销量（240 万台），再加上 10 月份 iPhone 的销量，苹果已经超越了在 08 年年底之前售出 1000 万台 iPhone 的销售目标。

整个 iPhone 产品线发售至今只有 15 个月，最便宜的一款只要 199 美元。它的增长空间比苹果之前的所以产品都更大。所以，现在的问题就是：尽管 iPod 的销售仍在增长，Mac 的销量也在不断打破纪录，还要多久 iPhone 才能成为公认的苹果的主打产品和平台呢？

我的答案：不远矣。

并且我认为苹果的管理层也这么认为。

（注：本文的另一面或许是这一篇）